中国企业网财经

如果AMD真的将更多业务转移到台积电,是重大利好吗?

2020-09-24 15:50:10 网络

台湾经济日报》指出,AMD正逐渐将其晶圆制造业务转移至台积电。

为什么AMD要将更多的生产转移到台积电?本文从技术角度解释了做出了解释。

在未来,AMD将开始越来越多地依赖台积电来生产包括CPU、GPU和IO在内的芯片。

最近,《台湾经济日报》发表了一篇关于台积电(股票代码:TSM)和AMD(股票代码:AMD)业务合作的文章。这篇文章的有趣之处在于,作者认为,与投资者的担忧相反,AMD将业务从格罗方德半导体公司(GlobalFoundries)转移到台积电是有道理的。

我们也认为,这对AMD和台积电都是利好消息,如果这一传闻属实的话。

是什么原因导致AMD希望将业务从格罗方德半导体公司转移到台积电?在台积电产能已经吃紧的情况下,AMD为什么还要把晶圆从格罗方德半导体公司转移到台积电呢?我们认为,这有几个很好的理由。

理解流程生命周期

请注意,台积电大约每两年就会推出一个领先节点。2018年7nm制程、2020年5nm制程、2022年3nm制程等等。随着工艺的成熟,成本迅速下降。对于客户来说,这是可行的,因为不是每个客户都负担得起前沿的技术与流程,也不是每个客户都需要由最新的技术所提供的性能。客户可能会基于经济成本等因素转向新工艺——对一些客户来说,必须处于前沿;而对另一些客户来说,只有当晶圆价格降至一定水平时,才有意义。随着时间的推移,新技术采用的越来越多,曾经的领先优势变成了性能主流,然后归于主流,然后从主流慢慢边缘化的过程。

台积电在生产过程中的投资不能产生有吸引力的投资回报,除非生产过程贯穿整个生命周期,并且生产能力在生产过程中几乎得到充分利用。当像苹果(AAPL)这样的大客户主要使用前沿技术的能力,或许还使用前沿技术的一个节点,但对较老的技术没有太大用处时,这就成了一个挑战。例如,苹果将在2020年的机型上使用最新的5nm制程,在老型号上使用7nm制程,但在老型号上可能没有任何有意义的容量。当台积电推出3nm制程时,苹果对3nm/5nm晶圆的需求将大大增加,而7nm晶圆的销量将大幅下降。

一旦苹果腾出了一个领先的生产流程,台积电就必须找到其他可以消耗这一产能的客户。但是,考虑到苹果的庞大销量,这个容量缺口很难填补。台积电需要一些大容量的客户来填补产能泡沫。CPU和DPU,由于大量的PC容量可以满足需求。例如,当苹果腾出7nm的空间时,AMD就可以将这个容量用于中端或低端cpu。当AMD腾出这个容量时,英伟达可以使用它的主流或低端GPU。在英伟达之后,物联网设备制造商可以利用这一能力。这就是如台积电这样的代工玩家们的一贯节奏。

对落后产能加以利用可以提高经济效益

另一件对台积电有利的事情是,苹果可能会为其留下的产能泡沫支付不菲的溢价。不是每个人都拥有苹果那样的经济实力。对于AMD来说,如果AMD想要的只是领先的产能,那么台积电就很难为老工艺找到客户。如果AMD能将其腾出来的处理器容量带入市场,则台积电的经济状况将得到改善,同时台积电也有可能为AMD提供更好的价格以帮助提高台积电处理器的利用率。

值得注意的是,AMD并不需要在所有的设备上都使用这种先进的能力。例如,该公司用于低端笔记本电脑和chromebook的廉价CPU不需要尖端工艺,因为对这些芯片来说,成本已成为比性能更重要的标准。低端显卡芯片也是如此。利用将高端芯片转移到较新的节点所产生的产能泡沫,来制造低端芯片,可能对AMD很有吸引力。

全球晶圆厂正慢慢地从领先的工艺图表上跌落

虽然格罗方德半导体公司过去一直是AMD的一个有能力的合作伙伴,但AMD发现,前沿产能竞争的成本很高,因此减少了在前沿工艺方面的投资。随着时间的推移,这种趋势将迫使AMD将越来越多的设计转移到台积电,因为格罗方德半导体公司可能不再是新设计的可行选择——即便是低端产品。

将下一代IO芯片转移到台积电的时机可能已经到来

同样需要注意的是,即使是在高端HEDT和服务器CPU解决方案上,AMD也只在计算芯片上使用了台积电的7nm制程处理器,而在IO芯片上却没有使用台积电的7nm制程处理器(见下图)。

AMD 业务转移 台积电

IO芯片是14nm制程的,原因有二。首要的原因,也是最常见的一个原因,就是IO芯片并没有从7nm制程中得到多少好处,而采用格罗方德半导体公司的14nm制程成本效益要高得多(有猜测称AMD的一款IO芯片也采用了台积电的14nm制程)。第二个问题是,AMD可能需要许可特殊的IO设计,当时AMD正在设计Zen 2, 需要的是14nm制程而不是7nm制程。

随着时间的推移,需要的第三方IO设计可能会在台积电7nm技术中得到实现。如果是这样的话,将IO芯片迁移到7nm并使用增加的晶体管密度来增加新功能,这对AMD未来的产品来说是有意义的。

在台积电生产的计算和输入输出模具可能会提高AMD的操作效率。台积电一直在寻求扩大其包装业务,正如本文所提到的,此举也可能为台积电赢得AMD部分或全部包装业务奠定基础。这样也可以帮助减少AMD制造复杂多模设备的周期时间。

总结

根据上述因素,将增量业务从格罗方德半导体公司转移到台积电是AMD运营的必然趋势,随着时间的推移,这可能会降低AMD的运营成本和产品成本。随着时间的推移,AMD的运营成本将会下降,而利润率将会上升。

对于台积电来说,这也是一个利好因素,因为随着台积电在半导体领域的市场份额不断扩大,其在领先流程业务方面的收入也在增加。

以上仅作为投资交流,不代表投资建议

发布:xiuyue

---------------------------------

关注中国企业报微信公众号ID:zgqybnews

经济进退、行业冷暖、牛企动静、观察者发言,关于财经你想知道的这都有!

 

免责声明:本站文章除我单位采编人员采写外,其他部分用户投递或转载内容,不代表本站的观点和立场。文章中的相关数据仅供参考,不构成投资建议,请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本站不做任何形式的担保。若涉及侵权,请及时与本站联系!

上一篇: 浙富控股中标3.3亿元四川大渡河双江口水电站项目
下一篇:最后一页
©2016中国企业网
网页版