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增强期权的股票市场货币机器正在走向全球

2020-09-07 11:06:58 网络

早在今年1月,一群聊天室的居民就意识到,他们可以通过将期权交易商拉到一边来提高股票投资组合的回报。似乎开始有些事情了。

尽管它不是零风险的新手,而且还有很长的路要走,但在Reddit论坛r / wallstreetbets中庆祝的策略至少相当简单。花一些钱看涨看涨您拥有的股票,以希望迫使卖方购买对冲相同的股票。随之而来的反馈回路将一切推向更高,所以理论就这样了。

现在,通过偶然或偶然的方式,类似的事情似乎正在美国技术股中大规模发生,出现了强劲的反弹,并且可能加剧了上周的跌势。妈妈和流行交易者的大军陷入了选择权。最近,日本企业集团软银集团购买了与大型科技股相关的大量合约。

英国《金融时报》周日报道,在过去的几个月中,软银通过与价值约300亿美元的股票相关的期权押注获得了约40亿美元的未实现利润。英国《金融时报》称,这些职位是在创始人孙正义(Masayoshi Son)的指示下采取的。发送到软银新闻办公室的消息没有立即返回。

BTIG的首席股票和衍生品策略师朱利安•伊曼纽尔(Julian Emanuel)说:“整个夏天,都是关于公众正确,早且经常出现的事,机构纷纷涌入。”他认为,期权的押注会导致市场动荡。“公众被困了很久,机构也被困了很长时间,雪球被迅速推上山顶,变得越来越大,现在有变成雪崩的危险。”

尽管软银因其大胆而成为头条新闻,但一些分析师指出,与市场上其他市场相比,软银的规模仍然相对较小。由Sundial Capital的Jason Goepfert汇编的Options Clearing Corp.数据显示,散户投资者的影响更大,该群体远远超出了Reddit人群,他们在一个月内支付了400亿美元的看涨期权。软银的总支出相形见reported。

下行风险的证据在周四和周五显示,当时以大型股技术为主导的纳斯达克100下跌了10%。芝加哥繁荣交易学院(Prosper Trading Academy)首席执行官斯科特•鲍尔(Scott Bauer)表示,可以想象的是,在整个夏季目睹散户投资者吞并合同后,软银跃入了潮流。他说,无论是谁开始的,上周都没有永远有效。

鲍尔说:“没有万无一失的策略,这是肯定的。” “您会得到Robinhood的交易员,新的交易员,他们从未经历过波动或类似的情况,而且坦率地说,他们盲目地对待。这是他们在市场没有上升,上升,上升的情况下可能会发生的事情的第一手现实。”

无论是一个买家还是多个买家,Facebook,Amazon.com Inc.,Netflix Inc.和Alphabet Inc等受欢迎的大型科技股的期权数量都激增。所谓的Faang集团的未平仓合约总额激增至其中之一。这是有史以来最快的跌幅,在看涨看涨期权中占最大比例-这是不寻常的事件,因为随着交易员对冲低迷,看跌买入通常超过看涨买入。

相关性并不是因果关系,科技股当然会在没有任何选择权的情况下激增。但是,近来很难区分两者。截至周三的30天内,亚马逊的平均通话量为146,000,几乎创历史新高,当时该股上涨了9%。苹果公司(Apple Inc.)的平均每日求助次数超过300万,是六年来的最高水平,而该股上涨了24%。特斯拉公司的每日通话量接近200万,而该股上涨了28%。

Goepfert说,虽然一些分析师认为交易几乎可以肯定是由像软银这样的大型投资者进行的,但大部分交易量是如此之小,以至于暗示着个人在背后。盈透证券首席策略师史蒂夫·索斯尼克(Steve Sosnick)看到了小型交易者改编了r / WSB游戏手册的证据。

索斯尼克说:“肯定有小投资者的需求,他们开始把这看作是一种赚钱的机器。” “买入看涨期权是对股票的杠杆投注,除了上涨,冲洗,重复外,别无其他。但我也认为,出于相同的原因,或者因为它们足够大,足以迫使做市商和其他卖方提供资金,较大的资金进入了游戏。”

这不是WSB人群第一次展示自己的股票和期权实力。在Covid-19的扩散使股票激增进入熊市之前,诸如Plug Power Inc.,Virgin Galactic Holdings Inc.和Tesla的投机公司在论坛中风靡一时。在截至 2月20 日的14天中,Virgin Galactic的每日交易量增加了30倍,因为股票价格翻了一番。由于股价上涨了近30%,Plug Power的通话量在五天内上涨了20倍。截至2月中旬,在30个交易日中,平均每天有超过200万个Tesla交易量达到创纪录的水平,因为该汽车制造商的股价在不到一个月的时间内上涨了40%。

BTIG的伊曼纽尔(Emanuel)同意索斯尼克(Sosnick)的看法,他说,有迹象表明,最初对策略持怀疑态度的对冲基金最终大量涌现。(“ Delta”和“ gamma”是期权价格漂移的术语,交易商经常试图通过购买或购买来抵消)。出售标的股票。)

发布:xiuyue

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