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A股的国庆节日效应,聪明的钱都怎么操作?

2020-09-22 14:01:32 网络

统计了2015-2019年国庆节前后沪市主板和创业板量能的变化可以发现,除了2018年之外,其他四年国庆节前市场量能都是持续缩减的,节后量能才开始反弹。

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国庆节前缩量的原因主要有三点:

第一、三季末流动性紧张:

国庆节前正值三季度末,企业面临税收清缴以及个人节日消费需求,导致节前资金需求上升,市场流动性趋紧。央行近期持续投放逆回购,尤其是再次重启14天期逆回购,表明市场当前流动性确实紧张,SHIBOR月利率已经上行至2.619,创近半年新高,达到2月份的水平。

第二、资金成本高:

一方面,国庆节期间无法交易,一些杠杆资金会选择暂时撤退;另一方面,三季度末资金面紧张,市场无风险收益率提升,部分资金选择卖出股票,买入逆回购等理财产品。

第三,避险:

由于国庆假期休市时间较长,而海外市场正常交易,影响市场的不确定性因素较多,大多投资者更倾向于“持币过节”,使得市场交投活跃度大幅下降。

而避险因素今年将最需要关注:

一方面是随着美国大选临近,中美摩擦随时可能再次升级。9月29日,美国大选将迎来首次总统辩论,对华强硬的表态或将是两位候选人之间的主要辩题,也是他们赢得选民的主要操作之一。近期美国大使离任,美国副国务卿访台,美国大选前小动作不断。

另一方面是全球新冠疫情尚未出现明显拐点,欧美等主要国家面临疫情的再次反弹,最近一周西班牙日新增病例超过1.4万例,累计确诊超64万例,增速仅次于印度、美国和巴西。世卫组织称,欧洲地区的病例依旧显著上升。英国病例以一天至少6千例的速度快速增加,入院人数每八天就增加一倍。英国首相鲍里斯正式承认,英国已不可避免地迎来第二轮疫情,并拉响再次全国性封锁的警报,政府酝酿最长达6个月的不同等级的封禁措施。

所以,今年国庆期间的不确定性因素仍然很大,使得当前市场避险情绪升温,建议理性应对;

有哪些机会呢?

从8月开始,大家的出游情绪明显开始回暖,根据STR数据,国内经济&中端酒店8月入住率已达到71.6%,同比仅下滑8.6%;根据去哪儿网数据显示,截至9月14日,十一假期国内机票预订量已经超过去年同期水平,根据去哪儿预测,按照目前国内民航恢复形势,今年十一假期国内民航旅客量同比去年增长10%左右,预计国内民航运送旅客将超过1500万人次,创下十一黄金周设立以来新高

仔细盘点,容易被十一假期引爆的消费大概有以下几个方面:

1.航空:

航空板块对高频数据的反应是比较灵敏的,对十一出行情况较好的预期也比较充分,亨特唯一写过深度的春秋航空也在近期创下了今年以来股价的新高,从疫情后的底部上涨已经近一倍。

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2.铁路公路:

高速路由于在十一期间也免费,所以十一的高速出行对这些公司业绩影响不大,但十一高频出行背后所映射的出行意愿恢复对板块肯定是不错的利好。

3.旅游景区:

旅游景区是很可能受到十一优秀消费数据催化的方向,就目前来看,旅游景区在疫情后的恢复情况是最差的,相关公司股价的位置也是最低的,在这个背景下如果消费数据好,催化大概率比较明显,而且A股喜欢炒预期,应该等不到国庆后消费数据的催化,市场资金拿到一些前瞻数据后就很可能进行布局,带来股价的波动。

发布:xiuyue

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