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A股集体大涨 创业板涨超2% 北向资金净流入80亿元 机构解读

2021-01-12 16:23:43 中国经济网

A股午后持续上涨,创业板指涨2%,沪指涨1.5%,深成指拉涨至1.8%。上证50大涨2.57%创2008年以来新高。钛白粉、军工、造纸、白酒等涨幅居前。券商股持续拉升,中信证券拉升封板,东方财富涨逾12%,锦龙股份、招商证券此前涨停,华泰证券、中金公司、兴业证券等涨幅居前。截至发稿,北向资金净流入超80亿元。其中,深股通净流入约45亿元。

 

国信证券(002736,股吧)称,展望A股市场而言,实际上“抱团”一直多少都存在,“抱团”本身并不是股价未来变化的充分条件。逻辑的关键变化有两个,一是如果单纯出现PPI层面的物价上涨,此时名义经济复苏的重要性更强,行情没有太大的系统性风险,到4-5月份PPI见到高点时,全部A股的盈利增速分布可能出现巨大变化,行情出现扩散的或者板块轮动的可能性较大。另一个是如果后续出现CPI层面的通胀,可能引发货币政策的全面收紧,CPI上行是2021年宏观经济中的重大风险变量。目前看PPI上行基本是确定性事件,CPI上行可能性较小,行情出现扩散或者轮动可能性大,出现大幅调整下跌可能性小。

光大证券(601788,股吧)指出,往后看,企业盈利复苏趋势仍相对确定,且当前政策边际收紧的力度较为温和,盈利复苏对市场的推动大于政策收紧对市场的拖累,因而市场仍有望保持震荡向上趋势,投资者可关注结构性机会。配置上,建议把握以下三条投资主线:复苏预期继续提振风险偏好,顺周期更为受益,建议关注工业金属、石油石化;②国内消费继续回暖,看好自身电动化周期带动的汽车,以及受益于海外出口拉动的家电、家居;③关注业绩持续保持高增速的新能源和国防军工。

开源证券表示,1月11日市场出现了明显调整,上证指数、创业板指与沪深300等主要股指均午后跳水,我们1月10日周报《烟花会谢,笙歌会停》中曾讨论了抱团资产的困境:趋势投资者增多,风险收益比下降;同时即将到来的全球复苏、通胀上行和国内信用环境边际走弱均对估值扩张不利。1月11日市场的调整并非因为标的资产基本面因素,相关资产基本面仍然优秀,甚至仍在边际向好,投资者不用过分悲观。但需要重视的是:由于我们此前报告中论证了当下趋势投资者是重要边际定价力量,而趋势交易者的“拥挤”将会使得市场对于资产价格本身较为敏感,交易层面的负向循环可能出现。当下静态来看市场的流动性并未发生明显收缩,全球通胀尚未上行,国内货币政策仍友好,还有大量新发基金待建仓,这些都是市场“坚强”的理由。当然上述因素不能成为“春季躁动”的原因,天量基金的发行从来不是市场的领先指标,大多数时候是市场的同步甚至是滞后指标。未来,投资者应该关注全球再通胀和流动性收紧这一场景到来的时间和可能性的变化。

发布:xiuyue

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