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几个星期以来首次高收益的公司债券交易进入市场

2019-01-11 11:28:13 来源:网络

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美国债券发行长达数周的冻结开始解冻,天然气管道公司Targa Resources周四在去年11月以来的第一笔高收益债券交易中出售了15亿美元债券。

Targa在高收益发行人的高端进行评级,最初以7.5亿美元债券上市,期限为8年半,但强劲的投资者需求使该公司的交易规模增加了一倍,增加了7.5亿美元10据知情人士透露,这些年份。

根据数据公司Dealogic的数据,该公司已经创造了历史上最长的干旱纪录,41天没有新的高收益债券销售,这是有记录以来最长的干旱。由于对全球增长放缓和美联储进一步收紧的担忧,发行冻结。。

但企业债务市场在新的一年里复苏,强劲的就业数据增强了人们对美国经济健康状况的信心,美联储决策者通过更温和的评论放松了对加息步伐的担忧。

油价小幅回升也有所帮助。能源公司约占高收益债券市场的15%。

根据ICE数据服务公司的一项指数,高收益债券的信用溢价 - 即与无风险的美国国债相比需要的额外收益率 - 今年已下跌78个基点至平均459个基点。

在经历连续八周的资金流出后,北美高收益债券基金本周也录得20亿美元的投资资金流入。

“我们一直缺乏新的问题,我们从ETF和积极管理的基金中合理地流入市场,”Amundi Pioneer高收益率联席主管Ken Monaghan表示。“我们不仅缺乏供应,而且我们的需求也在增加。”

Targa的8年半期发行票据将以6.5%的票息出售,10年期票息为6.875%。预计所得款项将用于回购现有的Targa债务。

摩根大通(JPMorgan),瑞士信贷(Credit Suisse)和杰富瑞(Jefferies)的股票分析师在油价暴跌后,在2018年最后一个季度下跌36%之后,在过去一个月内升级了对该公司股票的建议。

该公司经营天然气和天然气液体管道。它正在德克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪盆地开发新项目,以帮助解决与石油一起产生的过量天然气问题。

更高评级的“投资级”债券发行在最近几周也有所放缓,但并未达到相同程度,一些公司仍在发行债券。

Anheuser-Busch InBev Worldwide周四共发行了156亿美元的债券,其中6笔债券到期为止,这是迄今为止最大的债券销售额。

分析师表示,高收益市场准备进一步发行。由于价格已经稳定,一些投资者已退回市场,但其他投资者表示仍有理由保持谨慎。

伊顿万斯投资组合经理亨利•皮博迪(Henry Peabody)表示,“有一些兴趣重新回到高收益率” 。“对我们来说,我们必须选择我们的位置并查看个人名称。我们不会处于投降状态,你可能会更加激进。“

发布:xiuyue
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