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股票资深人士在债券交易自动化方面下大赌注

2019-01-14 11:42:45 来源:网络

据一位备受瞩目的股票高管在公司债券交易场所MarketAxess的诱惑下,债券市场的自动交易将在未来几年内“爆发”,因为新进入者的涌入和股票的轮换。

上周被任命为首席运营官的克里斯•康坎农(Chris Concannon)表示,参与结构转变的机会是“在职业生涯中偶然出现的机会”。

他转向MarketAxess,这是一家总部位于纽约的电子交易平台,市值80亿美元,是50万美元债券市场的一个妙招,这笔交易历来是私下和经常通过电话协商的。

对银行而言更严厉的危机后规则已经遏制了它们作为市场中介的传统角色,代表客户进行交易和仓储债务。当他们试图提高债券交易的回报时,许多银行都支持与潜在买家和卖家相匹配的电子场所或网络 - 取得有限的成功。据资本市场咨询公司Greenwich Associates称,大约四分之一的美国公司债券交易以电子方式执行。

“这是一个值得关注的市场,因为它的规模和广度都有很大的变化,”Concannon先生告诉英国“金融时报”。“交投最活跃的股票是固定收益交易所交易基金(ETF)。使用自动交易对基础[资产]进行交易存在巨大需求。。。自动化程度将在未来几年爆发。“

他的评论是在上个月市场大幅波动之后重新引发了关于高频交易员角色的长期争论,后者利用高速算法交易在所有资产上执行交易。上周,摩根大通认为,他们缺席导致美国国债在假日期间出现波动。

Concannon先生最初是一名律师,后来在纳斯达克,电子市场制造商Virtu Financial以及Bats Global Markets 担任高级职务,这使他成为股票市场的大腕之一。

在MarketAxess,Concannon先生将负责监督日常运营和企业战略。他希望将自己的股票和技术知识应用到公司的开放交易平台,在那里所有类型的经销商和投资者都可以交流。

该平台截至9月30日的第三季度日均交易量同比增长58%至14亿美元。它现在占MarketAxess总量的22%,高于两年前的12%。

Concannon先生将市场的演变部分归因于依赖自动化的新一批电子做市商。“当我看到市场的新人。这让我很兴奋。。。我之前见过。当你考虑宏观层面时,股市就会出现转机。。。ETF将消耗大量资金。“

他承认,MarketAxess“没有破解”零售市场,因为个人投资者的订单小于机构的订单。

然而,自动交易者更愿意分手,以便更快地完成交易,他认为。

“如果回顾历史,那些成功最多的市场是那些将机构和散户投资者聚集在一起的市场,”他说。

发布:xiuyue
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