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6900亿短期理财基金整改正在路上 多只基金申请转型

2018-11-20 09:58:16 中国经济网

证券时报记者 陆慧婧

6900亿短期理财基金整改正在路上。自本年7月初接到整改告诉以来,暂停基金申购、紧缩存量规划、修正基金合同一直是办理着短期理财基金的基金公司主要工作。

部分规划较小的短期理财基金先行转型,因与短期理财基金运作接近,短债基金成了短期理财基金转型的主要“风口”。

三只短期理财基金转型

部分短期理财基金先行上报转型方案。11月15日,易方达基金上报变更注册申请,拟将易方达双月利理财债券基金变更为易方达安源中短债基金。9月26日,兴银基金也申请将旗下双月理财债券基金变更为合盈债券基金。还有一只固定组合类理财债基早在本年7月中旬现已暂停申购申请。

早在本年7月初,监管已下达短期理财基金整改告诉,针对短期理财债券基金中固定组合类理财债券基金、短期理财债券基金指出两类整改方向。其中,固定组合类理财债基可以沿用摊余成本法,但需延长关闭运作期限至90天以上等多项要求;而短期理财债券基金则直接改为选用市值法的债券基金。

告诉还要求,未完成整改前的固定组合类理财债券基金不得开放申购和进入下一个关闭运作期;短期理财债券基金应保证规划有序紧缩递减,每半年需至少下降20%。

易方达双月利理财及兴银双月理财这类每天开放申购的短期理财债券基金事实上现在只要求紧缩存量规划,转型截止期限仍在资管新规过渡期完毕后的2020年末,比较同类基金,这两只短期理财基金可以说是先行转型。

部分短期理财基金先行上报转型方案,未来这类契合监管要求的基金将不计入短期理财基金紧缩规划的查核范围。

“短债基金在久期上和短期理财基金相对接近,是比较合适的转型方向,并且短期理财基金现已不能再新增规划,一些存量规划较小的短债基金不转型含义也不大。依照监管要求,短期理财基金转型也是响应资管新规召唤。” 一位基金公司固定收益部负责人表明,其他短期理财基金未来的转型思路有或许依旧依照短债基金布局,只是久期上会有所区别。

不过他也坦承,存量规划较大的短期理财基金转型还比较困难。“规划大的短期理财基金客户数量较多,比较债券基金,组织持有人还是青睐摊余成本法计价的短期理财基金,不能强制转型,因而转型速度相对慢一些。”

“但可以选用暂停组织出资者申购的方法紧缩规划,组织出资者一旦换回就不能再申购,假设资管新规过渡期完毕,还有客户不换回,只能采取清盘或强制转型的方法完成短期理财基金整改。” 上述基金公司固定收益部负责人如是说。

上海一位基金公司人士表明,现在还是采取紧缩存量规划的方法应对短期理财基金整改。“紧缩短期理财基金规划还受到公募基金流动性新规的束缚,假如其他持有人换回,导致另一位持有人占比被迫提升,也会影响基金运作,因而最好的方法是协调好持有人在同一时间换回。”

“现在公司会引导部分持有短期理财基金的银行客户转向主投利率债的纯债基金,从而紧缩短期理财基金规划。”上海一位基金公司固定收益部出资总监表明。

多只短期理财债基

修正合同

部分旗下办理着固定组合类理财债券基金的基金公司现已先行敞开修正基金合同的形式。

9月下旬,民生加银家盈季度定时宝理财债基发布修订基金合同的布告。布告显现,基金合同修正后,基金关闭运作期间由3个月改为3个月且不少于90日,增加了出资于债券财物的比例不低于基金财物80%,并删去基金比例净值保持在1.00元的条款。对于选用摊余成本法计量的基金组合,开展基于“影子定价”和“摊余成本法”之间偏离度的压力测试。上述修正自2018年9月26日起生效。

早在本年8月份,民生加银家盈半年定时宝理财、招商招利一年期理财两只基金现已首先修订基金合同的布告。一位基金公司人士表明,修正合同主要也是顺应监管要求,不然基金无法进入下一个开放期。

“根据短期理财基金整改要求,这类沿用摊余成本法的固定组合类理财债基,所投金融财物需以收取合同现金流量为目的并持有到期,且财物到期日不得晚于产品关闭运作期到期日。期限在6个月左右的债券收益率比较一般。不过不管怎样,这类基金都现已是契合最新的运作要求。”上述上海基金公司固定收益部出资总监如是剖析。

数据一起显现,截至三季度末,61只短期理财基金合计规划6934.97亿元,比较二季度末下降3.06%,从绝对规划上看,易方达月月利、南方理财14天、招商理财7天规划别离下降90.45亿元、38.86亿元、38.43亿元,减缩规划位列行业前三;从规划降幅上看,华安月安鑫、华安月月鑫、嘉实1个月理财现有规划为零,下降幅度高达100%。

发布:xiuyue

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