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东方红睿华去年赚67%今年亏20% 明星基金光环不再

2018-12-10 15:02:56 中国经济网

上一年净值增长率67.91%,本年总回报率为-20%,这只明星基金为何“光环”不再

◆经济导报记者 时超

距离2019年钟声敲响的时刻越来越近,基金业的排名之战也进入收官阶段。

经济导报记者注意到,偏股型基金排名状况可谓是城头变幻大王旗,如上海东方证券财物办理有限公司旗下的数只东方红系列基金,上一年从前占据收益榜TOP10多个席位,但本年体现令人大跌眼镜。其间,东方红睿华沪港深(169105)上一年净值增长率高达67.91%,排名同类产品榜首,本年总回报率却是-20.36%;东方红我国优势(001112)上一年的净值增长率为58.90%,本年的回报率为-17.64%。

别的,一些知名度比较高的基金产品,年内体现也并不如人意。如本年1月建立,以高达327亿份首募份额招引商场许多出资者目光的兴全合宜(163417),目前的净值仅为0.805元/份。

这些“网红”基金的体现为何会低于预期?怎么才干从许多基金中找到“靠谱”的产品?这些问题备受商场关注。

重仓股“同质化”

东方红系列多只基金受挫

7日,华域轿车(600741)小幅高开,随后企图向上冲击,欲回到5日均线上方。然而至收盘,这一努力也未能到达。公司当日收盘价报17.82元/股,日内微涨0.68%。以此计算,这家从事独立轿车零件研发、出产、出售等业务的上市公司,年内跌幅到达37.27%。

说到华域轿车,是因为东方红睿华沪港深从上一年4季度开端就重仓了这家公司。其时(2017年4季度末)公司股价高达28.48元/股,将近一年的时刻过去了,东方红睿华沪港深持有公司股份数量从2328.59万股添加到了3493.60万股,但公司股价却已缩水了近4成。

东方红睿华沪港深披露的2018年三季报显现,华域轿车为该基金榜首重仓股,持股市值到达7.86亿元,占净值份额也到达9.54%。公司尽管本年前3季度实现归母净利润同比增长32.13%,不过受累于职业景气度下行,第3季度营收增速显着放缓,申万宏源等券商给出的研报中,也下调了对公司未来成绩的预期。

经济导报记者注意到,上一岁月域轿车年内股价涨幅高达94.05%,东方红睿华沪港深出场之时,公司股价正冲击到高点。回头看来,本年股价的跌落以及成绩预期的下行,让东方红睿华沪港深有高位接盘被套的或许。

类似的状况还呈现在东方红睿华沪港深的多只重仓股中,如立讯精密(002475)上一年股价上涨了69.91%,该基金本年一季度开端重仓公司股票,但公司本年的股价跌幅已有15.79%;再有分众传媒(002027)上一年股价上涨了42.39%,本年却跌落了49.43%,该基金于上一年4季度开端重仓公司,期间虽有减持,但至3季度末仍持有公司3599.95万股。

“呈现这种状况,或许是错判了商场大势。”9日,华东某券商剖析人士对经济导报记者说,追高出场是基金的一种操作思路,买入的上市公司多为商场热点板块,未来有成绩释放等利好要素,“但在本年接连下挫的商场环境下,这种操作面对的高位回落危险会大幅添加,导致基金成绩受累。”

值得关注的是,东方红系列基金的操作还存在重仓股同质化的状况,这也使得基金体现存在“好就一同好,惨也一同惨”的或许。

如华域轿车本年3季度末前10大流通股东中,就有东方红工业升级(000619)、东方红睿丰(169101)等身影呈现。别的,东方红睿丰重仓的海康威视(002415)、美的集团(000333)、上汽集团(600104)等公司,也均是东方红睿华沪港深的重仓股。

这或许也能够解释,为何上一年东方红系列基金多只基金回报率超过50%,而本年回报率却多在-20%左右。

基金办理团队才是要点

采访中,经济导报记者还了解到,除了上一年排名亮眼的东方红系列基金体现欠安外,本年一些“网红”基金的体现也低于出资者预期。

如本年头创出了300余亿元认购金额的兴全合宜,自建立以来净值就没有到过1元/份以上,到7日收盘,基金净值于本年10月份一度跌至0.767元/份的低位,随后虽有反弹,但目前也只维持在0.805元/份。

从该只基金的重仓股看,榜首重仓的我国安全(601318)体现安稳,但第二重仓股三安光电(600703)本年却在继续走跌,年内股价跌幅到达43.30%,其间下半年跌幅为26.01%。同时,该基金下半年开端重仓的贵州茅台(600519)、口儿窖(603589)等白酒股,也纷繁遭受重挫。

明显,基金身上的各种光环并不太靠谱。那么,出资者怎么才干选到体现符合预期甚至超预期的产品呢?

受访业内人士认为,基金成绩动摇起伏背后,除了有商场大环境影响外,办理基金的团队尤为重要,值得出资者注重。

“一些基金前期成绩体现较好,可是基金司理呈现更迭后,成绩就没有那么亮眼,从中能够看出办理团队的重要性。”上述券商剖析人士说道。

比如,作为兴全合宜的办理方,兴全基金本年3月份爆出了副总司理傅鹏博辞任的音讯,其办理的兴全社会职责(340007)从2009年至2018年头,年化回报率到达19.58%,远远超出商场平均水平。

而Wind资讯显现,东证资管权益研究部副总司理李响本年3月上任东方红睿华沪港深基金司理,任职回报率为-20.81%。从李响的简历看,她从事基金司理只要2年多时刻。

别的,东证资管公募权益出资部总监、董事总司理林鹏一直是东方红睿华沪港深、东方红睿丰等产品的基金司理,但其从事基金司理工作的时刻只要4年多。从基金成绩体现看,东方红睿等产品前期净值快速上升期中,林鹏多和杨达治等资历较深的基金司理共同办理。明显,现在到了考验他独立掌舵能力的时分了。

发布:xiuyue

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