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互认基金“突围”:北上审批注册数创三年新高、南下销售额回暖

2018-12-21 09:32:40 中国经济网

每经记者聂虹每经修改叶峰

自2015年12月18日第一批3只香港互认基金,4只内地互认基金获准注册至今,已有三年。

证监会《2018基金征集请求公示表(到2018年12月7日)》显现,天弘基金代理的惠理价值基金于12月6日获同意,注册成为内地与香港基金互认安排(“MRF”)下的北上互认基金,这也是年内第7只北上互认基金。至此,现在注册的北上互认基金已经到达17只,2018年也成为北上互认基金注册最多的一年。

股票有沪深港通,基金有南北互认,无论是哪一种都为内地和香港的资管商场架起了一座流转的桥梁。有出资人士表示,在商场动摇性较高的背景下,互认基金为出资者进行财物装备供给了更多元的东西,为出资者供给更多的盈余可能。

北上审批注册数创三年新高

证监会最新数据显现,本年是北上互认基金同意注册数量最多的一年。

2015年第一批3只北上互认基金注册后,2016和2017年又别离获准注册了3只和4只产品,而证监会最新数据显现,到2018年12月7日,年内成立的北上互认基金数量到达7只,为2016和2017年之和。

除了获准注册的北上互认基金数量上升,《每日经济新闻》记者还注意到本年提交申报资料的北上互认基金数量也大幅上涨。数据显现,2016年申报注册为北上互认基金的基金仅4只,2017年仅有1只,而到12月7日,2018年年内提交资料的北上互认基金数量已上升至8只。申报数量上升的一起,申报主体中也有不少新面孔参加,如博时国际和泰康资管(香港)都是第一次申报北上互认基金,前者挑选了母公司博时基金作为基金代理人,后者则同惠理基金(香港)一样挑选了天弘基金。

什么是互认基金的基金代理人?依照规则,香港基金公司首要有必要指定内地基金公司或银行作为总代理人,该总代理人能够作为名义持有人在香港基金管理人处开立账户,代内地出资者持有比例。现在,担任互认基金代理人公募基金不到10家,且大多为中外合资企业。

对基金公司而言,代理北上互认基金的含义安在,又怎么看待与其自有产品之间的联系呢?在天弘基金相关负责人看来,北上互认基金为内地出资者开辟了境外财物装备、涣散出资危险的渠道,满足客户更多的出资需求,是自有产品的一个较好弥补。

此外,值得注意的是,在南北互认基金实施之初,财政部、国家税务总局、证监会日前联合印发了《关于内地与香港基金互认有关税收方针的告诉》,规则对内地个人出资者经过基金互认买卖香港基金比例获得的转让差价所得,自2015年12月18日起至2018年12月17日止,3年内暂免征收个人所得税。而17日到期之后,三部委再次发文,表示持续执行内地与香港基金互认有关个人所得税暂免方针,期限延长至2019年12月4日。

南下互认基金本年单月出售额创新高

与北上互认基金的活跃不同,内地互认基金(下称“南下互认基金”)本年体现平平。

基金数量上,在经过2015年和2016年的较快发展后,好像就再无新面孔呈现。香港证监会数据显现,2015年12月至2016年12月不到一年的时间里香港证监会共认可了48只南下互认基金产品,加上2017年的两只,至今共有超越25家基金公司的50只产品获准在港出售。

从外汇管理局最新发布的《香港基金内地发行出售资金汇收支状况表》和《内地基金香港发行出售资金汇收支状况表》来看,尽管北上互认基金数量少但吸金效应却远高于南下互认基金。数据显现,到10月31日,南下互认基金在港发行出售累计净额为4.69亿元,而北上互认基金在内地发行出售资金累计净额为93.1亿元,两地三年来出售累计净值相差近20倍。

不少基金公司业内人士坦言,出售不及预期让其再度申报的热心大幅削减。“作为一个战略性产品,咱们都是非常稳重的,上报的南下互认基金都是精选成立十年以上的好产品,长期业绩安稳优良,并且前期宣扬也投入不少,但从实践的出售状况来看不是很抱负。”北京地区一位基金业内人士坦言,“南下互认基金可能没有预想中那么受香港出资者欢迎,所以再发申报新产品时也会有一定的犹疑。”

在上述业内人士看来,北上出售火爆南下却体现平平的原因主要在于境外财物的挑选投向上。“现在内地出资人越来越注重全球财物装备,单一商场的财物组合已无法到达期望的危险涣散效果。而在境外装备这方面,大部分内地出资人最先想到的就是了解的香港地区,但对于香港出资人而言,近两年A股商场动摇比较大所以可能会比较犹疑。”

华南地区某基金公司投研人士华善思(化名)则表示要客观地看待这一出售差距,“尽管北上基金相对南下基金出售火爆得多,但体量比较内地公募商场小得多。”与此一起,他也指出香港有来自全球各地的投行和资管公司,南下互认基金在港出售面临着更大的竞赛压力。

从短期的数据来看,其实本年以来南北互认基金的体现并不算抱负。北上基金本年前9个月连续净流出,6月单月净流出额甚至高达14.7亿元。南下基金7月以来单月出售额连续4个月在1000万元以下。互认基金体现不抱负,除商场行情的影响因素还有一个重要因素是出资者情绪。华善思以为,“出资者对这类基金的出资情绪受其他途径出资难易、国内外经济形势等因素影响,肯定是有改变。比如陆股通不断扩容、QDII新额度获批,带来的是代替效应的增强,对北上的影响明显;而南下嘛,方针改变不大,但境外资管巨头在自贸区纷纷建立WOFE,请求私募公募车牌对南下也有冲击。”

出售数据尽管不及北上互认基金亮眼,但本年南下互认基金也有所突破。数据显现,2016年1月开端出售至本年5月,南下互认基金单月均匀出售额为3146万元,且2018年曾经单月出售金额最高不超越9000万。但是本年1、2、6三个月的单月出售额均在9000万以上,其中本年6月出售额突破1亿。尽管因为商场动摇等多方面原因,7月后出售额均未过千万,但10月销量已从9月的93.55万元变为594.34万元,有所回暖。

发布:xiuyue

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