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陈云峰:互联网金融行业协会发文提示STO风险

2018-12-05 17:21:07 来源:金融界

  作者:中伦文德律师事务所高级合伙人 陈云峰   

2018年12月4日,北京市互联网金融职业协会发布《关于防备以STO名义实施犯罪活动的危险提示》对STO危险进行提示,并称STO“涉嫌不合法金融活动”,并奉告从事相关活动的组织当即停止关于STO的各类宣传训练、项目推介、融资交易等活动。涉嫌违法违规的组织和个人将会遭到驱离、关闭网站平台及移动APP、吊销营业执照等严峻惩办。该文一出,给计划涉足该领域的相关主体一剂“镇定剂”。

依据文件的要求,STO本质涉嫌代币发行,归于不合法金融活动,而依据笔者关于STO的研究,实际上美国、新加坡等地均涉及此类活动,可是前述地区的金融监管部门关于证券化代币、数字财物的监管归于宽松情绪,并拟定了相对详细的监管标准,这也与其一向关于数字钱银的监管情绪相关,而我国关于数字钱银的监管情绪则较为严厉,9·4公告中明确禁止代币发行融资活动,而国内职业协会确定STO不合法的关键词仍为“不合法发行代币”,虽然职业协会发布的文件并不归于法令法规或许标准性文件,亦不具有法令效力,可是作为商场监督组织,该份文件亦透露出监管信号:中国主体或许在中国境内从事此类活动均涉嫌不合法。

依据我国现行法令,因为STO的特殊性,相关的法令危险首要包含:

  1. 不合法运营罪。我国《刑法》第二百二十五条规则,违反国家规则,有下列不合法运营行为之一,扰乱商场秩序,情节严重的,归于不合法运营罪的处分范围:……(三)未经国家有关主管部门同意,不合法运营证券、期货或许保险业务的;(四)其他严重扰乱商场秩序的不合法运营行为。证券化代币本身就具有标准化、高流通性、有偿性等证券特征,因此很大程度上涉嫌不合法运营罪。

  2. 发行股票、公司、企业债券罪。依据《最高人民法院关于审理不合法集资刑事案件详细应用法令若干问题的解释》第六条规则:未经国家有关主管部门同意,向社会不特定目标发行、以转让股权等方法变相发行股票或许公司、企业债券,或许向特定目标发行、变相发行股票或许公司、企业债券累计超越200人的,应当确定为刑法第一百七十九条规则的“擅自发行股票、公司、企业债券”。构成犯罪的,以擅自发行股票、公司、企业债券罪科罪处分。

从上述分析不难看出我国关于代币融资行为的定性基调,关于职业人员来讲,一方面要慎重考虑“发币”和融资形式,正如北京市金融作业局霍学文局长曾在2016年9月份的揭露讲话说到的:“有一些人用区块链技术发明林林总总的所谓“数字钱银”,其实那不是一个正当的途径,这种发明的“数字钱银”到底有多少公信力是值得怀疑的。还有的区块链钱银应用平台搞期货交易,甚至搞高杠杆交易,这不是标准的行为,归于要限制的行为。如果在此基础上不标准的话,会造成新的不合法集资或许金融不稳定的来源”;另一方面,因为国内关于STO的认知仅停步于“发币”,或许仅仅是因为ICO被叫停,紧接着STO应运而生的逻辑关系,STO被某些主体确定为ICO的代替计划,STO或许被严重“误读、误用”。

作为职业组织,互金协会对职业或有的违法违规现象进行及时危险警示非常重要,关于从业组织来说,在学习了解各国的监管标准一起,更重要重视的应该是作为中国主体身份的合规运营问题。

发布:xiuyue
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