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深交所又出新规 基础设施公募REITs试点再进一步

2021-02-02 15:13:14 网易财经

为保障基础设施公募REITs试点顺利实施,规范基础设施公募REITs上市审核、持续监管及交易运行,保护投资者合法权益,深交所1月29日正式发布公募REITs三项相关配套规则。上述配套规则的发布,标志着基础设施公募REITs试点工作进入了新的阶段,距离国内首单基础设施公募REITs产品上市又近了一步。

记者获悉,自基础设施公募REITs试点以来,深交所稳步有序推进各项工作。截至目前,配套业务规则已发布,监管制度总体齐备,技术系统基本就绪,市场培训、投资者教育、后续课题研究等持续跟进,深交所随时准备迎接首批试点项目的申报。

存量资产盘活添新途径

近日,中办、国办印发《建设高标准市场体系行动方案》,要求降低实体经济融资成本。基础设施公募REITs是贯彻落实党中央、国务院关于防风险、去杠杆、稳投资、补短板决策部署的有效政策工具,是投融资机制的重大创新,对于支持国家重大战略实施、深化金融供给侧结构性改革、进一步提升资本市场服务实体经济能力具有重要意义。

首创证券分析师邹序元表示,作为重要的投融资创新方式,基础设施公募REITs被寄予较大期望。与PPP、专项债等投融资方式相比,基础设施公募REITs具有较鲜明的特点。对于发起方,REITs可以丰富资本市场融资工具,提升公司资产周转速度,优化公司资本结构,降低资产负债率,强化公司轻资产运营能力,存在存量运营资产价值重估的机会。

总的来看,基础设施公募REITs可以为我国基础设施项目建设引入长期、权益性资金,有利于盘活存量资产,缓解债务压力;有利于为新型基础设施项目投资建设提供资金来源,充分激发市场参与活力,进一步提升金融服务实体经济的效率。同时,基础设施公募REITs作为介于股债之间的投资品种,具有流动性好、收益稳健、安全性较强等特点,有利于丰富资本市场投资品种,拓宽社会资本投资渠道。

2020年10月,中办、国办印发的《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案(2020-2025年)》明确指出,支持深圳在资本市场先行先试、依法依规开展基础设施领域不动产投资信托基金试点。粤港澳大湾区、深圳先行示范区是基础设施公募REITs试点支持的重点区域,具备发展基础设施REITs市场的先发基础和优势。

根据北大汇丰商学院粤港澳大湾区不动产市场研究报告,目前粤港澳大湾区可通过REITs盘活的各类不动产规模预估约33.9万亿元,其中交通基础设施约2.3万亿元、产业园区约11万亿元、租赁住房约14.7万亿元、甲级写字楼约3.6万亿元、零售物业约2.3万亿元。粤港澳大湾区深入融合的持续推进将为REITs创造历史性的发展机遇,同时REITs市场也将吸引更多社会资本参与粤港澳大湾区建设,成为稳投资、稳增长的重要抓手,助力粤港澳大湾区发展成国际一流湾区和世界级城市群。

首批项目何时落地

根据基础设施公募REITs试点流程安排,项目由各省级发改委推荐至国家发改委,国家发改委再将符合条件的项目推荐至证监会、深沪交易所履行注册、审查程序。

据了解,2020年10月底,国家发改委首批基础设施REITs试点项目截止申报,共收到各省发改委推荐项目近50单。2020年11月底,已有近30个项目参加国家发改委组织的基础设施公募REITs试点项目答辩。首批推荐项目有望于2021年上半年发行落地。

试点工作启动以来,深交所稳步有序推进各项工作。截至目前,配套业务规则已于1月29日正式发布,监管制度总体齐备,技术系统基本就绪,市场培训、投资者教育、后续课题研究等持续跟进,随时准备迎接首批试点项目的申报。与此同时,深交所通过走访对接、座谈研讨、宣传培训等多种方式,与各级各地主管部门、市场买方卖方和中介服务机构加强对接,在物流仓储、交通、产业园区、污水垃圾处理、数据中心、能源发电等领域储备一批项目,部分已由地方发改委推荐至国家发改委参与试点项目遴选答辩。

一直以来,深交所高度重视REITs产品研究与创新,相继推出国内首单私募REITs“中信启航”、首单以公募基金为载体的REITs“鹏华前海万科REITs”等一批市场标杆项目。截至目前,深交所市场已累计发行50单私募REITs产品、发行规模突破1000亿元,市场占比近六成,底层不动产涵盖商业物业、住房租赁、高速公路、桥梁、物流仓储、产业园区等多种类型,初步形成国内规模最大、不动产类型覆盖全、市场引领效应强和多元化投资者聚集的特色REITs板块。

深交所相关负责人表示,接下来,深交所将从三方面发力:一是全力做好项目的审核、发售、上市、监管等工作,严格把关项目质量,加强监管的全面性、一致性、科学性和有效性,确保试点工作开好头、稳起步。二是注重培育专业机构投资者,推动拓宽投资者群体。三是推动完善税收、国资转让等相关配套政策,降低实体经济融资成本,为REITs产品后续健康发展夯实基础。

发布:xiuyue

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