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Bernstein:动量交易在亚洲市场注定要失败

2020-09-27 10:44:05 网络

据彭博社(Bloomberg)报道,Sanford Bernstein的分析师认为,一种试图从现有市场趋势中获利的投资策略,在亚洲股市“注定要失败”。

动量交易 亚洲 市场

该券商表示,所谓的动量交易(Momentum Trading)寻求买入上涨的股票和做空下跌趋势的股票,无论市场走向或波动性如何,都可能表现不佳。它建议投资者减少高动量股票的敞口。

Bernstein分析师Rupal Agarwal和Anusha Madireddy在一份报告中写道:“在亚洲,长期动量溢价的证据并不充分 - - 最佳动量策略在过去20年中仅产生了6%的年化收益率。”

伯恩斯坦之所以提出这一建议,是因为利用跨资产趋势赚钱的策略正受到重创,由于新冠肺炎疫情(Covid-19)和决策者努力遏制由此造成的损失,风险证券正在从崩溃走向新的崩溃。

彭博汇编的数据显示,今年动量策略已获得28%的回报,这是亚太地区排名前2000家资管机构中所有策略中回报最高的。

Bernstein分析师写道:“近期市场波动性的飙升,应能抵消上涨行情带来的冲击,因为它在成交量较低的上升市场中大放异彩。”

发布:xiuyue

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