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2020上半年净利润超100亿元的31家公司,银行高达15家

2020-09-08 17:41:09 网络

2020年半年度财务报告已于8月31日全部发布完毕,4000多家上市公司中,净利润超过100亿元的公司有31家,他们都是哪些公司?见下表:

半年度 财务报告

半年度 财务报告

半年度 财务报告

这31家公司净利润最高的是工商银行,上半年实现净利润为1497.96亿元,平均每天净利高达8亿多元。它们涉及的行业包括银行(15家)、保险(4家)、建筑与工程(3家)、房地产(3家)、白酒(2家);煤炭、建筑材料、汽车、家用电器各一家。

31家公司的利润总和为11383.74亿元,其中15家银行的利润为7982.98亿元,占31家公司总盈利的70.13%。

这31家公司我们就不必一一介绍了,因为他们都是耳熟能详的的公司,就算对他们不了解,看他们的名字和行业,也应该知道他们的主要业务是什么了。

通过上面的表单,站在我们小股民的角度,看看都能不能找到具备投资价值的公司呢。

银行业

首先,表中的利润大户是银行业,其实他们的业务是非常简单的:主要收入来源为资金借出得到的贷款利息,次要收入为办理的业务手续费。主要支出为客户的存款及理财产品的存款或理财固定利息。这两者之间的差再减去职工工资等费用,就是公司的净利润了。

国家也注意到了目前社会的最终利润大部分流向了银行,于是在今年国务院常务会议中提到了“鼓励银行合理让利”。

下面这段是2020年6月17日李克强总理在召开国务院常务会议中提到的:

“企业兴则金融兴,二者相互依存、共生共荣。”李克强说,“面对当前疫情带来的冲击,如果制造业和一般服务业没有办法生存下去,那么银行的贷款对象就会大幅减少,怎么支付存款利息、实现盈利呢?”

总理强调,金融机构一定要牢牢确立这样一种观念:帮助客户就是帮助自己。特别是帮助疫情中受到严重冲击的企业共渡难关至关重要,这也关系到金融业发展。

当天会议要求,根据政府工作报告要求,进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策,推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。

我注意到一个数据,2019年整个银行业的净利润为2万亿元,上表中的15家银行在2019年净利润之和为1.56亿元。目前国家要求银行让利1.5万亿元,那么,如果在银行不提高净利率的情况下,按净利润每年10%的增速,2020年银行业本应该实现2.2万亿元净利润,让利1.5万亿元后,净利润应该只剩下7000亿元,而目前仅这十五家银行就已经实现了7982.98亿元了,因此可以推论出,如果银行业要实现1.5万亿元的让利目标,下半年银行的净利润会降低。

我们从2019年的股息率来看,银行行是一个非常适合长线投资的行业,上面15家银行2019年的平均股息率为5.15%,这是远高于一年期定期存款利率2.25%的。

当然,通过上面的让利要求后,银行业的股息率将出来下降,这种长线投资思路需要进一步数据的论证了。

保险业

接下是保险业了,4家保险公司上半年的净利润1393.17亿元,占31家公司总净利润的12.24%。

保险业其实是很多投资大师钟爱的行业,股神巴菲特的公司“伯克希尔·哈撒韦”主要业务就是一家保险,戴维斯家族也是一直钟爱于保险业。

我们来看保险业的运营模式:保险业的收入主要为保费收入、利息收入、投资收益,支出为保险赔付、退保费、红利支出及职工工资等。

保险合同是经过大数据精算,所以每一款保险,只要卖出数量达到一定比例后,就会出现盈利。

 

但最最关键的是,大部分保险的赔付日期,距离初次投保日期都是很久远了,那么就代表着保险公司可以无息使用这一笔资金相当长时间。

我们从上面这张表可以看到,2020年上半年,中国平安的“银行业务利息净收入”为504亿元,这代表的是所有客户的资金放在公司所产生的利息净收益,“非银行业务利息收入”为563亿元,这两类利息收入就达到了1000多亿,而这些资金的来源大部分客户的无息保费投入。

然后,公司可以利用这些无息资金去做一些投资,由于有大量源源不断的新资金进来,这些对投资的时限也可以无限延长,从而可以获得更高的利润,上表中的“投资收益”也高达559亿元。

这个模式就是股神巴菲特的投资模式,巴菲特的“伯克希尔·哈撒韦”也是以保险业务收入作为主要营业收入,公司利用这些无息资金去投资长期成长性公司,利用复利效应让巴菲特获得了惊人的财富。

所以,我认为保险业仍然是具备长期投资价值的,这个“长期”可以长达我们的一生。

建筑与工程

三家建筑与工程行业的公司净利润合计为562.2亿元,占31家总净利润的4.94%。

中国建筑、中国中铁、中国铁建都是央企,他们的主要业务是基础建设,是与国家的发展方向相关。中国发展这么多年来,基础建设一直是GDP中的重中之重,所以这些企业每年的营业收入均是万亿元或接近万亿元来计算。

在目前的他们都属于成熟企业,成长性很小,但能够稳定盈利,股息率也很一般,投资他们基本就只能跟随上大盘的涨跌幅度。

白酒

茅台、五粮液两位明星龙头股半年获利均在百亿元以上,其中茅台半年净利润239.28亿元、五粮液半年净利润113.71亿元。

白酒属于消费股的代表,今年的表现相当优秀,但整个板块已经出现了明显高估。

消费行业在美国、英国的股市中也一直是长期上涨的好行业,由于消费行业的产品有些为必须消费品,比如食品、调味品;有些为可选消费,比如白酒、家电。但他们的共同特点是受经济周期的影响相对较小,而盈利能力却很强大,从而可以推动股价的长期上涨。

在白酒板块出现明显高估的情况下,我们入场要学会耐心等待。好股票,也要等到好价格再入手,不然可能就会出现进场后,很久才解套的尴尬局面。

其他行业

房地产三家:万科、保利、绿地,在国家坚持住房不炒的今天,他们仍然能实现百亿级的盈利,充分说明,龙头企业的溢价能力还是非常强的。

房地产行业本属于周期性行业,在我国目前一直处于一个长牛单边上涨周期,目前在政策层面的引导下,房地产短时间内,将不会再出现强成长性了,个人不太喜欢周期性行业。

余下的这四个实现百亿级净利润企业有煤炭、汽车、家电、水泥,除了美的集团是弱周期企业外,其他三家都属于强周期行业,跟我们的经济周期息息相关,经济好起来,他们的表现就非常亮丽,经济走弱,就可能出现大量亏损,还是上面的观点,个人不太喜欢周期性行业。

总结:

今天看了这31家半年营业收入达100亿元以上的企业,大概感受有4点:

1.银行业目前拿走了相当大比例的盈利额,相对应的,这些盈利其实又来自于这4000家上市公司及整个社会的资金成本。银行业这个行业是非常不错的,业务简单,赚钱容易,但目前国家已经做出让整个行业让利的计划。未来如何,我们需要逐步观察,以前长期投资于银行业吃股利的思路可能变得行不通了。

2.保险业是非常优秀的行业,目前中国群众的参保意识大幅提高,但商业保险的参保率仍然远低于发达国家。

广发银行联合西南财经大学共同调研报告《2018中国城市家庭财富健康报告》显示:我国家庭的商业保险参保率为24.2%,其中家庭的人寿保险、健康保险及其他商业保险的参保率分别为14.0%、10.2%和5.7%。

因此保险行业的仍然具有成长性,从长期来看是具备投资价值的。

3.消费行业出现了很多伟大的公司,美国的“可口可乐”、“百事”都是消费股的代表,也呈现的是长期上涨的趋势,所以我们这31家百亿级利润的消费公司,都可以成为我们的投资备选品种,当然,我们在公司价值处于正常估值和低估的时候买入最佳。

4.周期性公司的购买相对复杂,我们在理解国家的政策方向,并知道经济的运行规律,从而能在经济向好的初期买入,而在经济繁荣的末期卖出,方能取得较好的收益 。

好啦,今天又写了3000字,如果大家喜欢我的文章,请关注点评,有好的建议与想法或不同的观点,欢迎留言讨论。

在这里强调一下,以上文章属于个人爱好,不作为投资推荐,如果大家依靠文章信息买入股票,风险自负。

发布:xiuyue

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