邮储银行(01658)截至今年6月30日为止的中期业绩,营业收入达2013﹒2亿元(人民币.下同),比去年同期增长3﹒4%;归属于银行股东的净利润同比下降10%至336﹒7亿元。其中不良贷款率为0﹒89%,拨备覆盖率达400﹒1%,继续保持优异资产品质。净利息收入同比上升3﹒3%至1229﹒5亿元,继续成重要增长动力。
半年净利息收入上升3﹒3%成增长动力
值得留意的是,集团加大代理保险、代理基金、代理贵金属等代销业务销售力度,大力推进债券承销业务发展,使代理业务收入快速增长,收入43﹒9亿元,较去年同期增长59﹒1%;受惠集团创新营销模式,结算与清算手续费收入37﹒6亿元,较去年同期增长6%。
集团面对成本收入比承压,采取积极应对措施。一方面优化资产负债结构,通过提升中长期信贷资产占比、稳定零售信贷占比等措施,提高资产整体收益率水平。持续调整存款结构令付息成本增长得以控制;另一方面加快中间业务发展,聚焦信用卡、电子支付、投行、托管等业务,实现中间业务收入的稳定增长。此外,通过网点转型,推动实体网点向智能化、轻型化和综合化方向发展,相信集团能合理控制运营成本。
建议3﹒55港元买入,上望4﹒25港元
集团在农村和县域地区金融服务方面有非常重要的影响。由于网络据点近六成分布于国内中西部,遍布城乡,亦属“一带一路”的重点建设地区,是为优势之一。今后邮储将加强“一带一路”的沿线网点,有望能更好地推动邮储的中长线业务发展。可考虑于3﹒55港元买入,上望4﹒25港元,跌穿3﹒3港元止蚀。