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债务利息对经济的影响,以及货币超发是如何拖延债务危机

2020-10-27 11:07:41 网络

在利息量占GDP净增量比例很小的情况下,或者说债务量,利息量很小的时候,就无需超发货币。

债务利息 货币超发 债务危机

举例1,假设某地区现有债务总额只有20万亿,按年息5%算,一年只有利息量约1万亿,这种情况下是无需超发货币的;

2017年GDP净增量5万亿,货币同时增发5万亿,没有多发,再减去1万亿利息,创造GDP的劳动者还有4万亿可供分配,就是说,GDP创造者可分到80%,因此实体经济劳动者收入能够保持正常。

举例2,假设某地区现有债务总额100万亿,按年息5%算,一年利息量5万亿,这种情况下就不得不超发货币了;

2017年GDP净增量5万亿,如果货币仅仅增加5万亿,不超发,那么减去5万亿利息,创造GDP的劳动者就没有可供分配的货币了,收入就没有增长了。实体经济的老板也没有利润了。

所以,这时必须超发货币了,假设超发5万亿,合计增发货币10万亿,5万亿支付利息,5万亿在GDP创造者中分配。皆大欢喜。

请网友注意,这是超发货币掩盖债务利息的最佳时期,超发的货币不但掩盖了债务累积的不良后果,同时因超发货币还制造了温和通货膨胀,推动经济增长,是典型的通货膨胀繁荣周期。

问题是,随着债务不断增长,利息量不断增加,不良后果开始显现,经济增长不可持续。为什么,我们继续举例看看。

举例3,假设这时债务总额攀升到200万亿,按年息5%算,一年利息总量高达10万亿,这时就不得不大量超发货币了。

2017年GDP净增量5万亿,超发货币10万亿,合计增发货币15万亿,这是最低货币增发量了,10万亿支付利息,5万亿支付GDP创造者的劳动收入等,如果少于这个货币量,结果就是,要么债务链条断裂,要么实体经济无法得到足够报酬。

最为关键的是,此时创造信用货币的借贷双方因资本投资效益的不断下降,导致信用货币创造能力下降,逐渐没有能力超发15万亿货币了。也就是M2增速逐步下降,经济进入通货紧缩周期了。

这时,市场上就会缺钱,就会货币流动性紧张,就会闹钱荒,央妈就不得不大量采用麻辣粉,酸辣粉等短期货币工具应付。

发布:xiuyue

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